China claramente quiere sacudir el mercado de chips en respuesta a embargos y restricciones que afectan al país. El objetivo es impulsar a las fundiciones locales para que ofrezcan tarifas muy agresivas a los fabricantes que buscan producir chips. El gobierno chino ha estado invirtiendo fuertemente en sus fundiciones durante años, pero 2024 marcó un nuevo paso. Se habla de nuevas líneas de producción, asociaciones con empresas locales e incentivos fiscales. Paralelamente, la prensa tecnológica informa que Pekín está negociando con algunos fabricantes para ofrecerles tarifas imbatibles. Varias voces señalan que China no tiene los últimos procesos de fabricación y no puede (¿todavía?) competir con Intel o TSMC. Sin embargo, el objetivo de reducir los precios responde a la voluntad de presionar a la industria taiwanesa y estadounidense. Al reducir drásticamente el costo de acceso a chips fabricados en un proceso “maduro”, la industria china ejercerá una enorme presión sobre los márgenes de sus competidores.
China presiona los márgenes de los fabricantes de chips
Esta aceleración de China se produce como respuesta a la política estadounidense que también ha desbloqueado fondos masivos para apoyar a sus campeones. Con esta aceleración, no es imposible que se produzcan cambios muy rápidos en lo que respecta a Intel, que es la única solución técnica local que asegura a Estados Unidos soberanía en chips.
Según un reciente informe de Hana Securities, las fundiciones chinas están reduciendo sus precios de manera muy marcada e intentan imponerse entre nuevos clientes con una reducción de precios de entre el 40% y el 50% respecto a los contratos anteriores. En diciembre, SMIC redujo el precio de las obleas de 28 nm en un 40%, pasando de 2,500 $ a aproximadamente 1,500 $. Desde principios de enero, se espera que TSMC se vea obligado a reducir los precios de procesos maduros por encima de 7 nm en 2025. Estas reducciones de precios por parte de empresas chinas y TSMC deberían aumentar la presión sobre otros actores mundiales para que también reduzcan sus precios y, por lo tanto, debiliten su rentabilidad.
Para la mayoría de nosotros, los chips fabricados con un proceso superior a 7nm parecen no estar relacionados con nuestras computadoras, sin embargo, estas tecnologías se utilizan en otros sectores muy lucrativos. Gaura Gupta, vicepresidenta y analista de Gartner en el equipo de semiconductores y electrónica, detecta con preocupación un movimiento de fracturación del ecosistema de semiconductores entre Estados Unidos/Occidente y China. Mientras que China está reduciendo sus precios agresivamente, los fabricantes estadounidenses u occidentales que venden chips fabricados con procesos maduros en el mercado chino podrían ver sus productos gravados con aranceles. Mientras tanto, se espera que la capacidad de fabricación de chips de China se duplique en los próximos cinco años. Mientras tanto, Europa observa pasivamente.
